Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. В. Великороссов, Л. Е. Масанова

заработной платы, уплатой налогов и других обязательных отчислений, получения авансовых платежей и погашения прочих финансовых обязательств. Важной характеристикой денежного потока от текущей деятельности является чистый денежный поток, рассчитанный как совокупность операционной прибыли и амортизации. Движение денег в процессе инвестиционной деятельности обусловлен покупкой и реализацией долгосрочных активов предприятия. Денежный поток по финансовой деятельности образуется от вложений в долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты, эмиссии акций или облигаций. Фактическое движение денежных средств предприятия отражается в специальном приложении к бухгалтерскому балансу - «Отчете о движении денежных средств». Анализ данных финансовой отчетности позволяет оценить основные источники и направления расходования денежных средств, выявить синхронность входящих и исходящих денежных потоков от различных видов деятельности предприятия. В практике бухгалтерского учета движение денежных средств отражается в финансовой отчетности прямым или косвенным методом. Прямой метод учета позволяет сопоставить поступление и расходование денежных средств по отдельным видам деятельности в абсолютных величинах. Преимущество данного метода в том, что он позволяет фиксировать движение фактических сумм прихода и расхода денежных средств, установить наиболее значимые денежные потоки, оценить ликвидность предприятия. Однако прямой метод не позволяет установить, каким образом движение денежных средств влияет на конечный финансовый результат. Указанный недостаток преодолевается в косвенном методе учета движения денежных средств, который позволяет путем соответствующих корректировок выделить чистый денежный поток. Данный метод учитывает влияние изменений по каждой статье бухгалтерского баланса на состояние денежных средств. В результате формируется реальная картина притока и 141