Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. В. Великороссов, Л. Е. Масанова

15.1. Движение денежных средств и методы его оценки В условиях рыночной экономики предприятию необходимо обеспечить непрерывное движение денежных средств для нормального функционирования основной деятельности и оплаты обязательств. При этом, с одной стороны, свободных денежных средств минимально должно быть достаточно для погашения всех первоочередных платежей предприятия, с другой стороны - их не должно быть слишком много, чтобы не терпеть реальные убытки от обесценивания денег и убытки от упущенной выгоды в связи с их выгодным размещением. Под денежным потоком понимаются фактические чистые денежные средства, которые поступают на предприятие (или тратятся им) на протяжении определенного периода [2]. Отечественные ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Управление денежными средствами обеспечивает предприятию: - синхронизацию входящих и исходящих денежных потоков по времени и объему; - ритмичность производственной деятельности; - рациональное использование собственных средств и сокращение потребности в заемных средствах; - ускорение оборачиваемости оборотного капитала; - получение дополнительного дохода от эффективного использования временно свободных денежных средств. В практике деятельности компаний возможны три основных вида движения денежных средств: от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Текущая деятельность - это основная деятельность, связанная с реализацией продукции (работ или услуг), прописанная в уставе предприятия. В рамках текущей деятельности денежный поток формируется в результате реализации продукции, оплаты счетов поставщиков и подрядчиков, выплаты 140