Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. В. Великороссов, Л. Е. Масанова

формирует текущие финансовые потребности предприятия (ТФ11), рассчитываемые следующим образом: ТФП= Производственные + ( Дебиторская - Кредиторская ) запасы задолженность задолженность (56) Различают текущие финансовые потребности, вызванные реализацией продукции, так называемые операционные, и связанные с внереализационными операциями - или внеоперационные. Текущие финансовые потребности можно выразить в деньгах, в процентах к доходу от реализации, либо через период оборота. Если показатель ТФП принимает значение меньше нуля, то текущие потребности предприятия в финансировании неденежных оборотных активов покрываются полностью. Если показатель ТФП принимает положительное значение, то это сигнализирует о дефиците бюджетных ресурсов, который покрывается за счет краткосрочного кредитования. Таким образом, управление оборотным капиталом как важная составляющая тактического финансового менеджмента на предприятии сводится к решению следующих задач: - повышение эффективности использования оборотных средств путем ускорения его оборачиваемости; - обеспечение полного покрытия финансирования оборотных активов, снижая текущие финансовые потребности до нуля и отрицательных значений; - разработка оптимальной политики оперативного управления текущими активами и текущими пассивами. Для сокращения текущих финансовых потребностей на предприятии рекомендуется воспользоваться возможностью получения отсрочки по оплате кредиторской задолженности от бизнес-партнеров, поставляющих товары и услуги; от государства по налогам и прочим обязательным платежам; по оплате заработной платы работникам предприятия и прочим текущим затратам. Данная отсрочка расценивается как дополнительный источник финансирования, не требующих финансовых затрат. С другой стороны, 132